Strategii de investitii de invatat inainte de tranzactionare

O strategie de investitii este un set de principii care ghideaza deciziile de investitii. Exista mai multe planuri de investitii diferite pe care le puteti urma, in functie de toleranta la risc, stilul dvs. de investitie, obiectivele financiare pe termen lung si accesul la capital.

Strategiile de investitii sunt flexibile. Daca alegi unul si nu se potriveste cu toleranta la risc sau programul tau, cu siguranta poti face modificari. Cu toate acestea, schimbarea strategiilor de investitii are un cost. De fiecare data cand cumparati sau vindeti titluri de valoare – in special pe termen scurt in conturi neprotejate – poate crea evenimente impozabile. De asemenea, puteti realiza ca portofoliul dvs. este mai riscant decat ati prefera dupa ce investitiile dvs. au scazut in valoare.

Aici, ne uitam la patru strategii comune de investitii care se potrivesc majoritatii investitorilor. Facandu-ti timp pentru a intelege caracteristicile fiecaruia, vei fi intr-o pozitie mai buna de a alege unul care este potrivit pentru tine pe termen lung, fara a fi nevoie sa suporti cheltuielile pentru schimbarea cursului.

Notiuni de baza

Inainte de a incepe sa cercetati strategia dvs. de investitie, este important sa adunati cateva informatii de baza despre situatia dvs. financiara. Pune-ti aceste intrebari cheie:

• Care este situatia dumneavoastra financiara actuala?
• Care este costul tau de viata, inclusiv cheltuielile lunare si datorii?
• Cat de mult va puteti permite sa investiti – atat initial, cat si in mod continuu?

Chiar daca nu aveti nevoie de multi bani pentru a incepe, nu ar trebui sa incepeti sa investiti pana cand va puteti permite sa faceti acest lucru. Daca aveti datorii sau alte obligatii, luati in considerare impactul pe care il va avea investitia asupra fluxului de numerar pe termen scurt inainte de a incepe sa puneti bani in portofoliu.

Apoi, stabileste-ti obiectivele. Fiecare are nevoi diferite, asa ca ar trebui sa stabiliti care sunt ale tale. Economisesti pentru pensie? Doriti sa faceti achizitii mari, cum ar fi o casa sau o masina in viitor? Economisesti pentru educatia ta sau a copiilor tai? Acest lucru va va ajuta sa restrangeti o strategie, deoarece diferite abordari de investitii au niveluri diferite de lichiditate, oportunitate si risc.

Apoi, afla care este toleranta ta la risc. Toleranta dumneavoastra la risc este determinata de doua lucruri. In primul rand, acest lucru este determinat in mod normal de mai multi factori cheie, inclusiv varsta, venitul si cat timp aveti pana la pensie. Investitorii care sunt mai tineri au timp de partea lor pentru a recupera pierderile, asa ca este adesea recomandat ca investitorii mai tineri sa aiba mai multe riscuri decat cei mai in varsta.

Toleranta la risc este, de asemenea, un aspect foarte psihologic al investitiei, determinat in mare masura de emotiile tale. Cum te-ai simti daca investitiile tale ar scadea cu 30% peste noapte? Cum ai reactiona daca portofoliul tau valoreaza cu 1.000 USD mai putin astazi decat ieri? Uneori, cea mai buna strategie de a face bani ii face pe oameni sa se simta inconfortabil din punct de vedere emotional. Daca va faceti griji in mod constant cu privire la starea de posibila pierdere a banilor, sunt sansele ca portofoliul dvs. sa prezinte prea mult risc.

In cele din urma, invata elementele de baza ale investitiei. Aflati cum sa cititi graficele bursiere si incepeti prin a alege unele dintre companiile dvs. preferate si sa le analizati situatiile financiare. Pastrati legatura cu stirile recente despre industriile in care sunteti interesat sa investiti. Este o idee buna sa aveti o intelegere de baza a ceea ce intrati, astfel incat sa nu investiti orbeste.

Strategia 1: Investitii in valoare

Investitorii de valoare sunt cumparatori de chilipiruri. Ei cauta actiuni despre care cred ca sunt subevaluate. Ei cauta actiuni cu preturi despre care cred ca nu reflecta pe deplin valoarea intrinseca a titlului. Investitiile in valoare se bazeaza, in parte, pe ideea ca exista un anumit grad de irationalitate pe piata. Aceasta irationalitate, in teorie, prezinta oportunitati de a obtine un stoc la un pret redus si de a castiga bani din el.

Nu este necesar ca investitorii de valoare sa analizeze volumele de date financiare pentru a gasi oferte. Mii de fonduri mutuale de valoare ofera investitorilor sansa de a detine un cos de actiuni considerate a fi subevaluate. Russell 1000 Value Index, de exemplu, este un reper popular pentru investitorii de valoare si mai multe fonduri mutuale imita acest indice.

Pentru cei care nu au timp sa efectueze cercetari exhaustive, raportul pret-castiguri (P/E) a devenit instrumentul principal pentru identificarea rapida a actiunilor subevaluate sau ieftine. Acesta este un singur numar care provine din impartirea pretului unei actiuni la castigul pe actiune (EPS). Un raport P/E mai mic inseamna ca platiti mai putin pentru 1 USD din castigurile curente. Investitorii de valoare cauta companii cu un raport P/E scazut.

Cine ar trebui sa foloseasca investitii de valoare?

Investitia in valoare este cea mai buna pentru investitorii care doresc sa-si pastreze titlurile pe termen lung. Daca investiti in companii cu valoare, ar putea dura ani (sau mai mult) pentru ca afacerile lor sa se extinda. Investitiile de valoare se concentreaza pe imaginea de ansamblu si incearca adesea sa abordeze investitia cu o gandire de crestere treptata.

Oamenii il citeaza adesea pe legendarul investitor Warren Buffett drept personajul unui investitor de valoare. Luati in considerare cuvintele lui Buffett cand a facut o investitie substantiala in industria companiilor aeriene. El a explicat ca companiile aeriene „au avut un prim secol prost”. Apoi a spus: „Si au scos acel secol din drum, sper”. Aceasta gandire exemplifica o mare parte din abordarea investitiei valorice: alegerile se bazeaza pe decenii de tendinte si cu decenii de performanta viitoare in minte.

Pe termen lung, investitiile valorice au produs randamente superioare. Cu toate acestea, investitiile de valoare au cunoscut perioade prelungite in care au avut performante slabe investitiile de crestere. Un studiu de la Dodge & Cox a stabilit ca strategiile de valoare au ramas in urma strategiilor de crestere pentru o perioada de 10 ani, in timpul a trei perioade in ultimii 90 de ani. Perioadele respective au fost Marea Depresiune (1929-1939/40), Bula stocurilor de tehnologie (1989-1999) si perioada 2004-2014/15. Intr-adevar, investitiile de valoare au avut in mod constant performante scazute ale investitiilor de crestere din 2007, producand o reducere de peste 50% pana in 2020. Ramane de vazut daca actiunile de valoare isi vor recapata stralucirea in viitorul apropiat.

Strategia 2: Investitii in crestere

In loc sa caute oferte cu costuri reduse, investitorii in crestere isi doresc investitii care ofera un potential de crestere puternic atunci cand vine vorba de castigurile viitoare din actiuni. S-ar putea spune ca un investitor in crestere cauta adesea „urmatorul lucru mare”. Investitiile in crestere, totusi, nu sunt o imbratisare nesabuita a investitiilor speculative. Mai degraba, implica evaluarea starii actuale de sanatate a stocului, precum si a potentialului sau de crestere.

Un dezavantaj al investitiilor in crestere este lipsa dividendelor. Daca o companie se afla in modul de crestere, deseori are nevoie de capital pentru a-si sustine expansiunea. Acest lucru nu lasa mult (sau orice) numerar pentru platile de dividende. In plus, odata cu cresterea mai rapida a castigurilor, apar evaluari mai mari, care reprezinta, pentru majoritatea investitorilor, o propunere de risc mai mare.

Desi nu exista o lista definitiva de indicatori care sa ghideze o strategie de crestere, exista cativa factori pe care un investitor ar trebui sa ia in considerare. Actiunile de crestere tind sa depaseasca performanta in perioadele de scadere a ratelor dobanzilor, deoarece companiile mai noi pot considera ca este mai putin costisitor sa se imprumute pentru a alimenta inovatia si expansiunea. Este important sa retineti, totusi, ca, la primul semn de scadere a economiei, actiunile de crestere sunt adesea primele afectate.

Investitorii in crestere trebuie, de asemenea, sa ia in considerare cu atentie capacitatea de management a echipei executive a unei afaceri. Realizarea cresterii este printre cele mai dificile provocari pentru o firma. Prin urmare, este necesara o echipa de conducere stelara. In acelasi timp, investitorii ar trebui sa evalueze concurenta. O companie se poate bucura de o crestere spectaculoasa, dar daca produsul sau principal este usor de replicat, perspectivele pe termen lung sunt slabe.

Cine ar trebui sa foloseasca investitiile in crestere?

Investitiile in crestere sunt in mod inerent mai riscante si, in general, prospera doar in anumite conditii economice. Investitorii care cauta orizonturi de investitii mai scurte cu un potential mai mare decat companiile de valoare sunt cei mai potriviti pentru investitii de crestere. Investitia in crestere este ideala si pentru investitorii care nu sunt preocupati de fluxul de numerar sau de dividende.

Potrivit unui studiu de la Stern School of Business de la Universitatea din New York, „Desi investitiile in crestere au performante slabe investitiile de valoare, in special pe perioade lungi de timp, este, de asemenea, adevarat ca exista subperioade, in care investitiile in crestere domina”. Provocarea, desigur, este de a determina cand vor avea loc aceste „sub-perioade”. Desi nu este recomandabil sa incercam sa cronometrati piata, investitiile in crestere sunt cele mai potrivite pentru investitorii care cred ca vor avea loc conditii puternice de piata.

Deoarece companiile in crestere sunt in general mai mici si mai tinere, cu o prezenta mai mica pe piata, este mai probabil sa dea faliment decat companiile cu valoare. S-ar putea argumenta ca investitiile in crestere sunt mai bune pentru investitorii cu un venit disponibil mai mare, deoarece exista un dezavantaj mai mare pentru pierderea de capital in comparatie cu alte strategii de investitii.

Strategia 3: Momentum Investing

Investitorii de impuls calatoresc pe val. Ei cred ca castigatorii continua sa castige, iar invinsii continua sa piarda. Ei cauta sa cumpere actiuni care se confrunta cu un trend ascendent. Deoarece ei cred ca perdantii continua sa scada, ei pot alege sa vanda in lipsa acele titluri.

Investitorii Momentum se bazeaza in mare masura pe analistii tehnici. Ei folosesc o abordare strict bazata pe date pentru tranzactionare si cauta modele in preturile actiunilor pentru a-si ghida deciziile de cumparare. Acest lucru adauga o pondere suplimentara modului in care o valoare a fost tranzactionata pe termen scurt.

Investitorii Momentum actioneaza sfidand ipoteza pietei eficiente (EMH). Aceasta ipoteza afirma ca preturile activelor reflecta pe deplin toate informatiile disponibile publicului. Un investitor de impuls crede ca, avand in vedere toate informatiile dezvaluite public, exista inca miscari semnificative de pret pe termen scurt, deoarece pietele nu recunosc pe deplin schimbarile recente ale companiei.

In ciuda unora dintre deficientele sale, investitiile dinamice isi au atractivitatea. Luati in considerare, de exemplu, ca indicele MSCI World Momentum, care a inregistrat castiguri anuale medii de 10,75% de la infiintare (in 1994) pana in iunie 2022, comparativ cu 7,59% pentru indicele sau de referinta in aceeasi perioada.

Cine ar trebui sa foloseasca Momentum Investing?

Comerciantii care adera la o strategie de impuls trebuie sa fie la schimbare si gata sa cumpere si sa vanda in orice moment. Profiturile se formeaza in luni, nu in ani. Acest lucru este in contrast cu strategiile simple de cumparare si pastrare care adopta o abordare „seteaza-l si uita-l”.

Pe langa faptul ca este foarte activa in tranzactionare, investitiile dinamice necesita adesea o analiza tehnica continua. Investitiile de impuls se bazeaza pe date pentru punctele de intrare si iesire adecvate, iar aceste puncte se schimba continuu in functie de sentimentul pietei. Pentru cei putin interesati de a urmari piata in fiecare zi, exista fonduri tranzactionate la bursa (ETF-uri) in stil impuls.

Datorita naturii sale foarte speculative, investitiile dinamice se numara printre cele mai riscante strategii. Este mai potrivit pentru investitorii care au capital pe care sunt de acord sa-l piarda, deoarece acest stil de investitie seamana cel mai mult cu tranzactionarea zilnica si are cel mai mare potential de dezavantaj.

Strategia 4: Medierea costurilor in dolari

Calcul mediu al costurilor in dolari (DCA) este practica de a face investitii regulate pe piata in timp si nu se exclude reciproc cu celelalte metode descrise mai sus. Mai degraba, este un mijloc de a executa orice strategie ai ales. Cu DCA, puteti alege sa puneti 300 USD intr-un cont de investitii in fiecare luna.

Aceasta abordare disciplinata devine deosebit de puternica atunci cand utilizati functii automate care investesc pentru dvs. Avantajul strategiei DCA este ca evita strategia dureroasa si nefasta de market timing. Chiar si investitorii experimentati simt ocazional tentatia de a cumpara atunci cand cred ca preturile sunt scazute, doar pentru a descoperi, spre disperarea lor, ca au o cale mai lunga de scadere.

Cand investitiile au loc in trepte regulate, investitorul capteaza preturile la toate nivelurile, de la mare la scazut. Aceste investitii periodice reduc efectiv costul mediu pe actiune al achizitiilor si reduc potentiala baza impozabila a actiunilor viitoare vandute.

Cine ar trebui sa foloseasca media costurilor in dolari?

Medierea costurilor in dolari este o alegere inteleapta pentru majoritatea investitorilor. Va mentine angajamentul de a economisi, reducand in acelasi timp nivelul de risc si efectele volatilitatii. Majoritatea investitorilor nu sunt in masura sa faca o singura investitie mare. O abordare DCA este o contramasura eficienta la partinirea cognitiva inerenta oamenilor. Investitorii noi si cu experienta, deopotriva, sunt susceptibili la defecte de judecata.

De exemplu, partinirea aversiunii la pierdere ne determina sa vedem castigul sau pierderea unei sume de bani in mod asimetric. In plus, partinirea de confirmare ne determina sa ne concentram si sa ne amintim informatiile care confirma credintele noastre de mult timp, ignorand in acelasi timp informatiile contradictorii care pot fi importante. Media costurilor in dolari eludeaza aceste probleme comune prin eliminarea fragilitatilor umane din ecuatie.

Pentru a stabili o strategie eficienta de DCA, trebuie sa aveti un flux de numerar continuu si un venit disponibil recurent. Multi brokeri online au optiuni pentru a configura depozite recurente in timpul unei anumite cadente. Aceasta caracteristica poate fi apoi ajustata in functie de modificarile fluxului de numerar personal sau ale preferintelor de investitii.

Odata ce ti-ai identificat strategia

Daca ai restrans o strategie, grozav! Mai sunt cateva lucruri pe care trebuie sa le faci inainte de a face prima depunere in contul tau de investitii. Mai intai, da-ti seama de cati bani ai nevoie pentru a incepe sa investesti. Aceasta include investitia dvs. initiala, precum si cat de mult puteti continua sa investiti in continuare.

De asemenea, va trebui sa decideti cea mai buna modalitate de a investi. Intentionati sa mergeti la un consilier financiar sau un broker traditional sau este mai potrivita pentru dvs. o abordare pasiva, fara griji? Daca alegeti cel din urma, luati in considerare inscrierea la un robo-advisor.

Luati in considerare vehiculele dvs. de investitii. Conturile de numerar pot fi retrase imediat, dar au adesea cele mai mari consecinte. 401ks nu poate fi atins pana cand nu va pensionati si nu aveti optiuni limitate, dar compania dvs. poate egala investitia dvs. Diferite tipuri de IRA au, de asemenea, niveluri diferite de flexibilitate.

De asemenea, merita sa ramanem diversificat. Pentru a reduce riscul ca un tip de activ sa va distruga intregul portofoliu, luati in considerare distribuirea investitiilor in actiuni, obligatiuni, fonduri mutuale, ETF-uri si active alternative. Daca sunteti o persoana constienta din punct de vedere social, puteti lua in considerare investitiile responsabile. Acum este momentul sa iti dai seama din ce vrei sa fie alcatuit portofoliul tau de investitii si cum va arata.

Decizia de a alege o strategie este mai importanta decat strategia in sine. Intr-adevar, oricare dintre aceste strategii poate genera un randament semnificativ atata timp cat investitorul face o alegere si se angajeaza sa o faca. Motivul pentru care este important sa alegeti este ca, cu cat incepeti mai devreme, cu atat efectele combinarii sunt mai mari.

Amintiti-va, nu va concentrati exclusiv pe randamentele anuale atunci cand alegeti o strategie. Utilizati abordarea care se potriveste programului dvs. si tolerantei la riscuri. Cu un plan pus la punct si un obiectiv stabilit, veti fi pe drumul spre un viitor lung si de succes in investitii!