In fiecare zi pare ca lumea este mai interconectata. Daca te uiti la orice canal de televiziune financiar sau citesti stirile online, cel mai probabil esti constient de modul in care evenimentele dintr-o tara par sa aiba un efect din ce in ce mai mare asupra altor tari din intreaga lume.
Anumite aspecte ale globalizarii pot avea beneficii pozitive, dar atunci cand apar amenintari de criza financiara, razboi, recesiune globala, dezechilibre comerciale etc., adesea se vorbeste despre mutarea banilor catre investitii mai sigure si cresterea deficitelor guvernamentale. Aceasta incertitudine in crestere poate deruta chiar si investitorul bine informat.
Impactul incertitudinii asupra investitiilor
De fiecare data cand puneti bani in pericol in incercarea de a profita, exista un nivel inerent de incertitudine. Cand apar noi amenintari precum razboiul sau recesiunea, nivelul de incertitudine creste semnificativ, deoarece companiile nu mai pot prezice cu exactitate veniturile viitoare.
Drept urmare, investitorii institutionali isi vor reduce participatiile in actiuni considerate nesigure si vor muta fondurile catre alte clase de active, cum ar fi metalele pretioase, obligatiunile guvernamentale si instrumentele pietei monetare. Aceasta vanzare, care are loc pe masura ce portofoliile mari se repozitioneaza, poate determina deprecierea pietei de valori.
Incertitudinea este incapacitatea de a prognoza evenimentele viitoare. Oamenii nu pot prezice amploarea unei posibile recesiuni, cand va incepe/incheia, cat va costa sau ce companii vor putea trece nevatamate.
Majoritatea companiilor prezic in mod normal tendintele de vanzari si productie pentru ca publicul investitor sa le urmeze presupunand conditii normale de piata, dar cresterea nivelurilor de incertitudine poate face aceste cifre semnificativ inexacte.
Riscuri micro si macro
Incertitudinea in sine poate afecta economia atat la nivel micro, cat si la nivel macro. Incertitudinea la nivel micro se concentreaza in jurul efectului asupra companiilor individuale dintr-o economie care se confrunta cu amenintarea de razboi sau recesiune, in timp ce incertitudinea la nivel macro tinde sa priveasca mai mult economia in ansamblu.
Micro-riscuri
Dintr-un punct de vedere la nivel micro, specific companiei, incertitudinea reprezinta o preocupare majora pentru cei care produc bunuri de larg consum in fiecare zi. De exemplu, consumul poate cadea pe amenintarea unei recesiuni, deoarece persoanele se abtin de la achizitionarea de masini noi, gadgeturi si alte produse neesentiale.
Aceasta incertitudine poate obliga companiile din anumite sectoare sa-si concedieze unii dintre angajati pentru a combate impactul vanzarilor mai scazute. Nivelul de incertitudine care inconjoara vanzarile unei companii se extinde si pe piata de valori. In consecinta, preturile actiunilor companiilor care produc bunuri neesentiale se confrunta uneori cu vanzari atunci cand nivelul de incertitudine creste.
Riscuri macro
La nivel macro, incertitudinea este amplificata daca tarile aflate in razboi sunt furnizori sau consumatori majori de bunuri. Un bun exemplu este o tara care furnizeaza o mare parte din petrolul mondial. Daca aceasta tara ar intra in razboi, ar creste incertitudinea cu privire la nivelul rezervelor mondiale de petrol. Deoarece cererea de petrol ar fi mare si oferta incerta, o tara care nu poate produce suficient petrol in propriile frontiere ar trebui sa se asigure ca este stocat suficient petrol pentru a acoperi operatiunile. Ca urmare, pretul petrolului ar creste.
Un alt eveniment la nivel macro care afecteaza companiile si investitorii este fuga capitalului si devalorizarea cursurilor de schimb. Cand o tara se confrunta cu amenintarea razboiului sau a recesiunii, economia ei este considerata incerta.
Investitorii incearca sa-si mute moneda de la surse instabile la cele stabile; moneda unei tari aflate sub amenintare de razboi poate fi vanduta, iar monedele din tari fara amenintare sunt cumparate in schimb. Investitorul mediu probabil nu ar face acest lucru, dar marii investitori institutionali si comerciantii cu contracte futures valutare ar face acest lucru. Aceste actiuni se traduc printr-o devalorizare a cursurilor de schimb.
Strategii de investitii pentru vremuri incerte
Atunci cand apar situatii de incertitudine sporita, cea mai buna aparare este sa fii cat mai bine informat posibil. Fiti la curent urmarind stirile care afecteaza pietele si cercetand companii individuale. Analizati ce sectoare au mai multe de castigat si de pierdut intr-o criza si decideti asupra unui plan pe termen lung.
Investitia in aur a fost o strategie populara in perioadele economice grele, in primul rand pentru ca aurul are o valoare intrinseca.
Vremurile de incertitudine sporita pot duce la oportunitati mari pentru investitorii care se pozitioneaza pentru a profita de ea. Unii investitori ar putea decide sa treaca la ofensiva si sa caute companii care furnizeaza bunuri sau servicii care vor duce la profituri mari atunci cand lucrurile se vor intoarce. Este dificil sa angajezi capital in vremuri incerte, dar adesea poate obtine recompense uriase pe termen lung. Cei care doresc sa atenueze incertitudinea si riscul s-ar putea multumi sa-si lase banii acolo unde sunt sau poate sa-i mute catre titluri mai sigure.
Diversificarea este intotdeauna o tactica cheie de investitii si nu numai in vremuri de incertitudine. Raspandirea investitiilor intr-o varietate de active, cum ar fi actiuni, obligatiuni si metale pretioase, ajuta la atenuarea loviturii in cazul in care o zona se depreciaza rapid.
In plus, investitiile in diferite regiuni si diferite sectoare si industrii sporesc, de asemenea, diversificarea. De exemplu, daca ati avut toate investitiile in companiile petroliere si pretul petrolului a scazut din cauza izbucnirii unui razboi in Orientul Mijlociu, va aflati la un risc semnificativ de pierdere. Acum, daca ai avea si investitii in sectorul tehnologiei si energiei regenerabile, portofoliul tau nu ar fi afectat la fel de mult.
Indiferent de strategia pe care decideti sa o luati (daca exista), nu puteti gresi pe termen lung, mentinandu-va bine informat si ajungand in pozitia de a profita de preturi atunci cand lucrurile se inverseaza. Fiind capabil sa fii la curent cu stirile si sa-ti ajustezi portofoliul in consecinta, te va ajuta sa investesti cu intelepciune in perioadele incerte.
