Cum se descurca afacerile rusesti la trei ani de la conflictul din Ucraina?

Conform datelor din noiembrie 2023 ale Misiunii Natiunilor Unite de Monitorizare a Drepturilor Omului in Ucraina, cel putin 10.000 de civili, inclusiv 560 de copii, au fost ucisi in Ucraina, de la inceputul invaziei. Pe de alta parte, se estimeaza ca Rusia a pierdut peste 300.000 de militari, potrivit rapoartelor desecretizate ale serviciilor de informatii americane.

De la inceputul razboiului, Rusia s-a confruntat cu sanctiuni tot mai mari din partea Regatului Unit, SUA, UE, Canada, Australia, Japonia si Elvetia, printre altele, cu impact atat asupra afacerilor sale, cat si asupra anumitor persoane.

Care sunt unele sanctiuni recente impuse afacerilor rusesti?

Cel mai recent, pentru a marca cei doi ani de la invazie, Marea Britanie a anuntat peste 50 de noi sanctiuni impotriva Rusiei, care afecteaza in principal companiile de electronice, producatorii de munitii si comerciantii de petrol si diamante.

Acestea sunt menite sa erodeze finantarea de razboi a Rusiei prin tintirea industriilor care aduc majoritatea veniturilor tarii. In plus, cu sanctiunile impuse producatorilor de munitie, Marea Britanie se asigura, de asemenea, ca va da o lovitura puternica arsenalul de arme al Moscovei. Se preconizeaza ca acestea vor afecta in principal companiile care furnizeaza armelor rusesti explozibili, sisteme de lansare de rachete si rachete.

Pe 22 februarie, ministrul de externe al Regatului Unit, David Cameron, a declarat: „Ucraina a demonstrat ca poate si se va apara. Si doi ani mai tarziu, suntem uniti in sprijinul Ucrainei”.

„Presiunea noastra economica internationala inseamna ca Rusia nu isi poate permite aceasta invazie ilegala. Sanctiunile noastre il infometeaza pe Putin de resursele de care are nevoie disperata pentru a-si finanta razboiul care se lupta”, a adaugat el.

Si a subliniat: „Impreuna, nu vom ceda in fata tiraniei. Vom continua sa sprijinim Ucraina in timp ce lupta pentru democratie – atata timp cat este nevoie.”

La inceputul lunii ianuarie, ca parte a celui de-al 12-lea pachet de sanctiuni individuale si economice rusesti, UE a inclus PJSC Alrosa, compania rusa de exploatare a diamantelor detinuta de stat, precum si CEO-ul sau Pavel Alekseevich Marinychev pe lista de sanctiuni. Alrosa, insa, a fost deja sanctionata de SUA, Marea Britanie, Canada, Bahamas si Noua Zeelanda din 2022.

Au functionat aceste sanctiuni pana acum?

Potrivit Serviciului European de Actiune Externa (SEAE), sanctiunile impuse de UE Rusiei au reusit sa loveasca destul de puternic mai multe sectoare ale economiei ruse in 2022.

SEAE observa ca sectorul de productie din Rusia s-a redus cu 6% pana la sfarsitul anului 2022, productia de autovehicule fiind in scadere cu 48% fata de an. Comertul cu ridicata a scazut cu 17% fata de anul 2022, comertul cu amanuntul a scazut cu 10%. De asemenea, productia de tehnologie inalta si medie a inregistrat o pierdere anuala de 13%.

Cu toate acestea, anul trecut, valul parea sa se intoarca, activitatea fabricilor din Rusia avansand in cel mai rapid ritm din aproape sapte ani in decembrie 2023, potrivit S&P Global Purchasing Managers’ Index. Piata de vehicule din Rusia a crescut, de asemenea, cu aproximativ 120% in septembrie 2023.

Guvernul rus a reusit, de asemenea, sa evite sanctiunile prin vanzarea rezervelor de aur pentru a continua finantarea razboiului din Ucraina, printre alte metode. Una dintre cele mai raspandite dintre acestea este o retea globala de coruptie si entitati din umbra care actioneaza in numele Rusiei atunci cand aceasta nu poate face acest lucru in mod deschis.

Intreprinderile rusesti au infiintat, de asemenea, o serie de filiale si companii-figura in tari cu legaturi relativ bune cu Rusia, care ar putea sa nu le examineze prea mult operatiunile.

Acestea includ Georgia, Armenia, Kazahstan, Emiratele Arabe Unite si Turcia, printre altele. Prin aceste filiale si tari, atat guvernul rus, cat si intreprinderile pot accesa in continuare produse sanctionate, cum ar fi cipuri si arme semiconductoare.

„ Flota din umbra ” a Rusiei , compusa dintr-un numar de operatori mai mici de petroliere cu nave aflate in diferite stari de declin, o ajuta, de asemenea, sa evite sanctiunile petroliere, asigurandu-se ca foarte putine transporturi maritime de petrol din Uralii rusesti au loc sub plafonul de pret de 60 de dolari impus. prin sanctiunile occidentale. Aceste nave sunt furnizate de obicei de tari precum Camerun sau Liberia.

Companii petroliere si energetice

PJSC Gazprom Neft, filiala producatoare de petrol a mamutului rusesc Gazprom, a fost una dintre companiile petroliere sanctionate de UE inca din martie 2022, in incercarea de a restrictiona veniturile petroliere ale Rusiei.

De atunci, profitul net al companiei in T2 2023 a scazut cu aproximativ 43% din cauza vanzarilor intrerupte, pe care compania le-a dezvaluit dupa un an in care nu si-a publicat rezultatele financiare. De asemenea, compania a anuntat recent ca isi scoate la vanzare statiile de benzina din Bulgaria.

Cu toate acestea, la sfarsitul anului 2023, Gazprom Neft parea sa se insanatoseasca din nou, anuntand ca isi va spori eforturile de explorare si se va reorienta asupra proiectelor care au fost lasate in asteptare in timpul pandemiei. CEO-ul companiei, Alexander Dyukov, nu s-a confruntat cu nicio sanctiune UE si are inca proprietate pe Riviera Franceza.

Rosneft, un alt producator rus de petrol, a fost, de asemenea, sanctionat in martie 2022. Cu toate acestea, compania a anuntat recent profituri anuale de aproximativ 14 miliarde de dolari (12,9 miliarde de euro) pentru intregul an 2023.

Rosneft a subliniat ca a trebuit sa-si extinda instalatiile de productie de gaze din cauza restrictiilor externe asupra petrolului. De asemenea, compania a purtat discutii cu guvernul german cu privire la potentiale planuri de nationalizare a Rosneft Germania.

Cea mai mare companie de conducte petroliere din lume, Transneft, sanctionata si ea, a dezvaluit ca exporturile sale de petrol din conducte au scazut cu 6,5% in 2023.

Compania energetica elvetiana Paramount Energy and Commodities a fost, de asemenea, una dintre companiile energetice sanctionate de Regatul Unit in noiembrie 2023, care a sustinut ca Rusia a folosit structura de proprietate opaca a companiei in avantajul sau, pentru a reduce impactul petrolului G7. sanctiuni.

Companii miniere

Nordgold, Highland Gold, compania Ural Mining and Metallurgical si Alrosa sunt unele dintre companiile miniere rusesti care au fost afectate de sanctiunile internationale.

Nordgold, unul dintre cei mai mari mineri de aur rusi, a fost sanctionat de Regatul Unit inca din noiembrie 2023. Acestea s-au extins si la Marina Mordashov, sotia miliardarului Aleksey Mordashov, despre care se spune ca detine 52% din actiunile Nordgold.

Cu toate acestea, acest lucru nu pare sa fi descurajat foarte mult compania de atunci, deoarece se pare ca a cautat oportunitati de investitii in minerit brazilian pana la sfarsitul lunii noiembrie a anului trecut. Aceasta implica explorarea aurului, litiului si cuprului.

Directorul general al ANM, autoritatea de reglementare miniera din Brazilia, Mauro Sousa, a declarat intr-o declaratie: „Rusia este partenerul strategic al Braziliei, ca parte a BRICS si este important sa investeasca nu doar in aur, ci si in minerale esentiale pentru tranzitia energetica si economia verde”.

Cu toate acestea, in alte cazuri, aceste sanctiuni par sa functioneze. La inceputul anului 2023, firma miniera canadiana Orea Mining a anuntat ca va amana cumpararea participatiei Nordgold in proiectul aurifer Montagne d’Or din Guyana Franceza pana cand toate sanctiunile din Regatul Unit, Canada, Franta, UE si SUA vor fi eliminate.

Acest lucru a fost in urma respingerii autorizatiei de achizitie de catre Orea Mining pentru acest proiect de catre guvernul canadian.

In cazurile in care proprietarii sau directorii executivi ai unei companii miniere au fost sanctionati si nu compania propriu-zisa, impactul asupra afacerii pare sa fi fost si el destul de minim.

Un exemplu in acest sens este al patrulea cel mai mare miner de aur rus Uzhuralzoloto (UGC), al carui proprietar Konstantin Strukov a fost, de asemenea, sanctionat. Cu toate acestea, in ciuda acestui fapt, compania si-a lansat oferta publica initiala (IPO) la Bursa din Moscova in noiembrie anul trecut.

Compania a mai spus ca poate plati pana la 50% din profit actionarilor intr-o noua politica de dividende pe care inca o pregatea. UGC a mai subliniat ca sanctiunile impuse proprietarului sau ar avea un efect redus asupra propriilor operatiuni, lucrari sau exporturi, deoarece compania nu depinde de echipamentele fabricate in Occident.

Sectorul diamantelor din Rusia a mai suferit o lovitura in ianuarie, Alrosa, compania de stat de exploatare a diamantelor fiind sanctionata de UE. Cu toate acestea, compania producatoare de diamante s-a luptat cu ceva timp inainte de asta, sub greutatea sanctiunilor impuse de diverse alte tari.

In septembrie 2023, dupa cum a raportat Rapaport, compania a transmis Consiliului pentru promovarea exporturilor de bijuterii din India (GJEPC) ca va anula doua vanzari viitoare din cauza cererii reduse.

Intr-o nota adresata GJEPC, compania a spus: „Alrosa a decis sa opreasca temporar alocarea de diamante brute in septembrie si octombrie 2023. Credem ca aceasta abordare va avea un impact stabilizator prin consolidarea echilibrului cererii si ofertei pietei. Acest lucru va ajuta la prevenirea suprastocului, in special cu producatorii inchisi pentru Diwali.”

Institutii financiare

In februarie 2024, ziua invaziei Rusiei in Ucraina, SUA au reactionat rapid si decisiv prin impunerea de restrictii asupra primelor 10 institutii financiare din Rusia.

Tranzactii valutare in valoare de aproximativ 46 de miliarde de dolari (42,4 miliarde de euro) sunt efectuate zilnic de institutiile financiare rusesti. Datorita faptului ca aproximativ 80% dintre acestea sunt in dolari americani, se asteapta ca aceste sanctiuni vor avea o taxa foarte mare asupra sistemului bancar si financiar rus.

Dintre cei sanctionati, Sberbank si VTB Bank sunt doua dintre cele mai importante, reprezentand mai mult de jumatate din sistemul bancar rusesc, daca se ia in considerare valoarea activelor. Cu toate acestea, majoritatea operatiunilor lor se bazeaza pe procesarea platilor prin sistemul financiar american.

Dar unii critici spun ca aceste sanctiuni nu sunt suficient de puternice si subliniaza faptul ca Sberbank a raportat inca un profit anual record de 17 miliarde de dolari (15,7 miliarde de euro) in 2023. Banca, care este in prezent detinuta pe jumatate de guvernul rus, este, de asemenea, explorarea oportunitatilor de privatizare.

In plus, a lansat recent si transferuri bancare directe catre Iran, care se confrunta si cu o serie de sanctiuni occidentale, atat pentru intreprinderi, cat si pentru persoane fizice. Se presupune ca aceasta miscare este de a ajuta turistii, deoarece Rusia a dezvoltat legaturi economice, militare si politice mai stranse cu Iranul in urma razboiului din Ucraina.

Pentru VTB Bank, aceste sanctiuni par sa fi fost mai eficiente, filiala din Marea Britanie a bancii intrand in insolventa in fata razboiului din Ucraina. Este de asteptat sa ramana in administrare pana la sfarsitul acestui an.

Cu toate acestea, banca a mai dezvaluit ca intentioneaza sa se extinda in China in lunile urmatoare, Rusia intarind si legaturile cu China dupa ce a fost ostracizata de comunitatea internationala. In septembrie 2022, VTB a fost, de asemenea, prima banca rusa care a folosit sistemul de plati SWIFT si a trimis transferuri de bani in China in yuani.